미용의료기기 관련주 클래시스 주가 전망

안녕하세요 jiniplus+입니다.

 

오늘은 미용의료기기 관련주 클래시스 주가 전망 과 재무제표 분석에 대해서 알아보겠습니다.

 

• 주력 수출지역인 브라질이 역대 최고분기 실적인 46억원을 달성하며 수출을 주도함.
• 브라질 누적 장비 설치대수가 1,000대를 넘어섬. 국내 시장에서 2017년 1,000대를 넘어선 후 2019년 2,500대 가까이 확대되며 폭발적인 성장을 경험한 사례를 고려할 때, 브라질도 포스트 내수시장을 책임질 핵심지역의 역할을 해줄 것으로 기대
• 다만, 내수시장이 -18%로 부진함. 신제품인 슈링크 유니버스 판매가 10월부터 본격화됨에 따라 장비구매 수요가 이연되고 있는 것으로 판단. 슈링크 유니버스 효과는 2022년부터 본격화될 것으로 예상
• 2022년에도 내수시장의 신제품 효과와 수출개선으로 20% 이상의 외형성장 기대.
• 최근 주가조정으로 인해 현재 주가는 12개월 FWD P/E 기준 24.8배로 글로벌 Peer(28.7배) 대비 저평가 상태

1. 클래시스 기업개요

• 동사는 2007년 설립되었으며, 미용목적을 위한 의료기기와 미용기기 그리고 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 사업을 영위하고 있음.
• 주요 제품으로는 슈링크 및 알파가 있으며 누적 판매대수와 사용횟수가 증가되고 있음. 현재 동사 브랜드와 소모품의 매출비중은 각각 49%, 43%임.
• 매출처는 전세계 60여개국 대리점 및 국내 병의원, 일반 소비자 등으로 이루어져 있으며, 다양한 마케팅 기법을 통해 브랜드를 확장하고 있음.

2. 클래시스 사업개요

• 당사는 미용목적을 위한 의료기기 사업을 영위하는 클래시스 브랜드와 미용기기 사업을 영위하는 클루덤 브랜드, 그리고 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 사업을 영위하는 스케덤 브랜드를 운영하고 있습니다.
• 또한, 주요 제품의 누적 판매대수와 사용 횟수가 증가되면서 기계장치를 사용하는데 필요한 필수 소모품이 하나의 카테고리로 자리잡고 있습니다.
• 매출처는 전세계 60여개국 대리점 및 국내 병의원, 일반 소비자 등으로 이루어져 있으며, 클래시스 및 클루덤 브랜드, 관련 소모품은 당사의 생산 시설을 통해서 직접 생산하고 있습니다.
• 당사는 미용의료기기 시장의 대중화를 확산시키기 위해, 다양한 기술 기반의 신제품 개발 및 지속적인 제품 업그레이드, 그리고 다양한 마케팅 기법을 통해 브랜드를 확장하고 있습니다. 또한 시장 수요에 대응하기 위해 생산인력 채용 증가를 통한 생산능력을 확대하고 있습니다.

(1) 산업의 특성

• 뷰티산업은 얼굴 위주로 화장품을 바르고 흡수시키는 방법에서 탈피하여 다양한 테크닉을 이용하고 전신을 토탈 관리하는 형태로 세분화 및 확장되기 시작하였습니다.
• 초기에는 치료 목적에서 시작되었던 메디컬 스킨케어가 주름 제거, 탄력 강화, 모공 축소 등 피부노화증상을 젊은 상태로 되돌리는 토털 안티에이징 컨셉으로 진화하면서 피부 클리닉을 운영하는 병·의원의 비즈니스 모델도 특화되게 됩니다.
• 치료 목적의 피부과 진료의 경우 질병이 생기면 치료를 받으며 그때마다 비용을 지불하는 방식이었으나, 관리 목적의 진료는 일정기간 동안의 꾸준한 시술의 필요성이 높아지면서 10회 코스, 3개월 코스 등 패키지 지불방식으로 변화하였습니다.
• 이에 따라 대형 브랜드 병원 및 프랜차이즈 병원이 형성되면서 피부미용의 유행을 이끌어가고 있습니다.

2) 성장성

• Medical Insight에 의하면 전세계 미용 의료기기 시장은 2016년 84억 달러에서 2021년 139억 달러로 성장할 것으로 전망했습니다. 
• 당사의 장비가 속한 에너지 기반 미용성형 (Energy-Based Aesthetic) 기기 및 소모품 시장의 규모에 대해서는 2018년 17억 달러 규모에서 2023년에는 23억 달러 규모로 성장할 것으로 전망했으며, 그 중에서도 피부재생치료가 다른 치료(색소질환, 문신 제거, 여드름 치료, 혈관 치료, 제모 등)를 합친 것보다 많은 50% 이상을 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 
• 회복기간이 짧고 즉각적인 효과를 가져오는 시술에 대한 요구 및 최소침습적 치료에 대한 선호도가 높아지고 있으며, 에너지 기반 미용기기의 안전성과 효과성이 널리 알려지면서 시장이 성장하고 있는 것으로 분석됩니다.

 

3. 클래시스 주가 및 차트

• 시가총액 : 1조 937억원
• 52주 최고가 : 27,200원
• 배당 수익률 : 0.39%

• 클래시스 일봉차트입니다.

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4. 클래시스 매출실적

• 클래시스 브랜드 와 소모품이 91%정도의 매출액입니다.

• 3분기 보고서 매출실적 내용입니다.

5. 클래시스 재무제표

• 매출액은 20년도보다 증가 하였습니다.
• 부채보다 자본이 매우 많은 회사입니다. 
• 투자지표 : ROE 31.11, ROA 27.41, PER 23.74, PBR, 6.46 입니다. ROE는 높으나 PBR도 함께 같이 높은걸 볼 수 있습니다. 

• 동일업종 관련 자료입니다. 동일 업종 중에서도 PBR이 매우 높은 편으로 보여집니다.

 

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6. 마무리

미용의료기기 관련주 클래시스에 대해서 알아봤습니다. 

감사합니다. jiniplus+였습니다.

자세한 내용은 동영상으로 시청해주시길 바랍니다.

https://www.youtube.com/watch?v=4zCXd7Xl2cw