삼아알미늄 주가 전망 및 재무제표 분석

안녕하세요 jiniplus+입니다.

 

당사는 알루미늄 압연제품과 가공제품을 생산, 판매하는 것을 주요 사업으로 하고 있습니다. 일반 포장재용, 전지용, 콘덴서용, 음극 박재용 및 산업용인 자동차용, 에어컨용, 전선용박의 압연제품과 알루미늄 박을 포함한 필름, 종이, 기타 소재로 만들어진 포장재를 비롯하여 이와 관련된 가공제품을 생산, 판매하고 있습니다.

 

알미늄 가격이 상승하여 해당 주식은 최근에 상한가를 기록하였습니다.

 

오늘은 삼아알미늄주가 전망 및 재무제표 분석에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

목차

1. 삼아알미늄 연혁

 

• 신규사업(반도체 메모리 저장장치 유통)에 진출하기 위해 2018년 05월 29일 (주)소이전자 주식 전량(176,389주)을 24억 6천 1백만원에 취득하였으며, 2019년 6월 28일 소이전자가 당사와 합의한 영업이익을 달성하여 취득금액과 별도로 조건부대가 10억원을 추가 지급하였습니다.
• 리튬이온배터리(LIB)용 알루미늄 수요증가에 대응하기 위해 2018년 07월 25일 압연3호기 개조 설치에 125억 7천 4백만원 투자를 결정하였고, 2020년 6월 30일 투자 종료되었습니다.

2. 삼아알미늄 기업개요

• 동사는 1969년 설립되어 알미늄 압연제품과 가공제품을 생산, 판매하는 것을 주요 사업으로 하는 기업으로, 1980년 상장됨.
• 일반포장재용, 전지용, 콘덴서용, 음극박재용 및 산업용인 자동차용, 에어컨용, 전선용박의 압연제품과 알미늄 박을 포함한 필름, 종이, 이와 관련된 가공제품을 생산, 판매함.
• 가장 오래된 총판으로서 경험과 신용을 밑바탕으로 한국 총판 중 가장 포괄적으로 다양한 업체와 거래하고 있음.

3. 삼아알미늄 사업개요

(1) 압연사업부문

가) 산업의 특성

알루미늄박은 식품, 제과, 연초 등의 포장재에서 전기/전자 및 자동차 산업에 이르기까지 각종 산업의 필수 소재인 중간재로 광범위하게 사용되고 있습니다. 또한 알미늄박 산업은 초기 시설 투자비가 높고 기술 축적이 필요한 산업으로 비교적 신규업체의 진입장벽이 높은 산업입니다.

 

(나) 산업의 성장성

알루미늄박 산업은 포장재 산업 및 전기/전자 건축용 산업에 이르기까지 광범위하게 사용되고 있고 소재부품산업으로 소득수준이 높아짐에 따라 그 사용량이 증가하고 있습니다. 또한 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 2차전지용 알미늄박 생산 판매가 해마다 증가하고 있습니다.

 

 (2) 가공사업부문
 (가) 산업의 특성
가공된 알루미늄박은 미려하며 광택이 좋고 방습성, 가공성, 열전도성이 뛰어나 식품, 제과, 연초, 제약 등 거의 모든 분야의 포장재로 널리 사용되고 있으며, 산업용으로서는 건축용 및 전기/전자산업의 필수 소재, 그리고 자동차용과 냉방기 열교환기용 소재로 널리 사용되고 있습니다.

 (나) 산업의 성장성
 포장재 산업은 가정간편식(HMR) 시장이 해마다 확대되고 있고 소득 수준의 향상으로 사용 용도가 다양화 및 고급화되고 있어 지속적인 성장이 있을 것으로 예상됩니다. 또한 건축용, 전기/전자 등의 산업재 부문도 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.

 

(3) 전자부품 판매사업 부문
(가) 산업의 특성

샌디스크와 일본의 도시바(TOSHIBA)는 1999년도 합작계약을 체결하여 일본 욧가이치공장에서 웨이퍼의 NAND FLASH 를 생산합니다. NAND FLASH MEMORY(비휘발성)는 전원이 꺼지면 저장된 자료가 사라지는 D램이나 S램과는 달리 전원이 없는 상태에도 데이터가 계속 저장되는 플래시메모리를 일컬으며, 주로 스마트폰, PC나 노트북의 주변장치로 활용되며 사물인터넷(IoT), 빅데이터, 인공지능(AI)의 개발과 함께 수요가 증가하고 있습니다. 

 

(나) 산업의 성장성

4차 산업혁명 빅데이터가 요구되는 인공지능(AI), 머신러닝, 5세대이동통신(5G)의 기술이 활발해짐에 따라 클라우드 서비스(IaaS)와 같은 인프라 플랫폼 서비스가 성장할 것이며, 그에 따라 저장장치인 SSD(Solid State Drive)의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

 

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4. 주가 및 차트

• 시가총액 : 3,328억원
• 52주 최고가 : 45,600원
• 배당수익률 : 0.33%

• 급등 후 최근에 상한가 기록하였음.

• 액면가 :500원
• 발행주식수 11,000,000주
• 외국인지분율 : 33.63%

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5. 재무제표

• 매출액은 알루미늄 가격 상승으로 인하여 최대실적으로 보임.
• 영업이익 당기순이익도 매우 높음
• 부채와 자본 비율이 비슷함. 부채비율은 99.41%

• EPS는 상승 하였지만 BPS는 비슷함.
• PER은 수치가 높아보임, PBR도 20년도보다 상승하였음.

EPS (주당 순이익) : 1주당 이익이 얼마나 발생했는지 알아보는 지표로 기업의 기초적인 사업 수익성을 가늠할 수 있습니다.
상승해야 좋음.
 
PER (주가수익비율) : 기업의 현재 주가가 순이익에 비해 어느정도의 비율로 형성 되어 있는지 알아 볼 수 있는 지표입니다.
수치가 낮을수록 좋음.

BPS (주당 순자산 가치) : 기업이 보유하고 있는 순자산이 1주당 얼마 정도인지를 알아보는 지표로 자산 가치를 평가 할 수 있습니다.
상승해야 좋음.

PBR (주가 순자산 비율) : 주당 순자산에 비해 현재의 주가가 몇 배로 형성 되어 있는지를 알아보는 지표입니다.
수치가 낮을수록 좋음.

ROE (자기 자본 이익률) : 기업이 보유한 자본에 비해 얼마의 이익을 창출했는지 알아 볼 수 있는 지표입니다.
상승해야 좋음.

EV/EBITDA : 기업의 시장가치(EV)를 세전영업이익(EBITDA)으로 나눈 값으로, 기업의 적정 주가를 판단하는데 사용됩니다.
예컨대 EV/EBITDA가 2배라면 그 기업을 시장가격(EV)으로 매수했을 때 그 기업이 벌어들인 이익(EBITDA)을 2년간 합하면 투자원금을 회수할 수 있다는 의미입니다.
수치가 낮을수록 좋음.

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6. 매출실적

• 압연 및 가공이 가장 높음.

•  당사는 알루미늄박을 제조하는 압연제품, 연포장용 자재를 제조하는 가공제품을 생산, 판매하는 알미늄사업부와 저장장치 등을 수입하여 유통, 판매하는 전자사업부로 크게 구분할 수 있습니다.
• 압연부문은 LIB (Lithium Ion Battery) 양극집전체용 및 일반재용 Foil을 생산합니다. LIB 양극집전체용 Foil은 전기자동차, ESS용 배터리부터 우리가 일상에서 많이 사용하는 스마트폰, 노트북 등의 소형 배터리까지 다양한 분야에서 사용되고 있으며, 파우치형 LIB 외장재 및 LIB Tab재 Foil을 생산하고 있습니다. 그리고 기타 연포장용, Decoration용, Hair Line, 제약포장재용, Capacitor용, 열교환기용 Fin재 Foil을 생산하고 있습니다.
• 가공부문은 포장재 제품과 산업/건축용 제품을 생산합니다. 포장재 제품은 레토르트 포장재, 초발수 리드, ALU-ALU Cold Forming Foil, 담배포장지, 리필파우치를 생산합니다. 산업/건축용으로는 진공단열재용 필름과 자동차용 사이드 미러 열선용 소재, 알루미늄 페이스트, Steel/Aluminium Laminated Tape가 있습니다.
• 전자사업부의 (주)삼아소이전자는 미국의 샌디스크 제품 수입 판매 업체로서 샌디스크의 리테일 분야인 컴팩트플래시, 씨큐어디지털, USB 저장장치, Mobile Solution의 micro SD, SSD 등의 제품을 웨스턴디지털사로부터 수입하여 유통 및 서비스 판매하고 있습니다.

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7. 마무리

삼아알미늄 주가 전망 및 재무제표 분석에 대해서 알아봤습니다.

 

감사합니다. jiniplus+였습니다