포토레지스트 관련주 송원산업 주가 전망

안녕하세요 jiniplus+입니다. 오늘은 포토레지스트 관련주 송원산업 주가 전망에 대해서 알아보겠습니다.

송원산업 기업개요

• 동사는 1965년 화학제품의 제조, 가공 및 판매를 위해 송원산업 주식회사로 설립되었으며, 1977년 유가증권시장에 상장됨.
• 동사는 폴리머 안정제 화학제품 제조, 가공 및 판매를 주사업으로, PVC안정제, 가소제, 고흡수성수지, 폴리우레탄 등 합성수지 사업을 영위 중임.
• 폴리머 안정제는 OLEFIN계 및 STYRENE계 수지 등에 사용되고 있으며, 동사가 약 22%의 세계시장 수요 점유율로 2위를 차지하고 있음.

 (1) 송원산업 산업의 특성

•   폴리머안정제는 OLEFIN계 및 STYRENE계 수지 등에 사용되고 있으며, 송원이 약 22%의 세계시장 수요 점유율로 2위를 차지하고 있습니다. 국내 시장은 4여 개 업체가 경쟁 중이며, 당사가 국내 시장의 약 60% 이상을 점유하고 있습니다.
• PVC 안정제는 PVC가공시 필수적인 첨가제로, 현재 국내 시장은 8여 개 업체가 경쟁 중이나 분상 안정제, 액상 안정제, TIN안정제 등 종합 안정제 생산업체는 당사가 유일하며, 당사가 국내 시장의 약 25% 이상을 점유하고 있습니다. 현재 국내 시장은 CZ계 분말 안정제와 일부 사업군에서 친환경(T-VOC, Eco-friendly)이 요구되어 무독성 안정제로 대체되고 있습니다. 이에 당사는 CZ계 분말 안정 제등 무독성 안정제 개발 및 판매에 전력을 기울이고 있습니다.
• 해외시장의 경우 시장 수요점유율은 미미하나 TIN계 안정제는 유럽과 아시아 시장에서 안정된 판매를 유지하고 있습니다. 폴리우레탄 수지는 자동차, 신발, 의류, 가구, 전선, 식품 포장재 등 다양한 용도로 사용되고 있으며 특히 당사의 TPU는 우수한 내마모성, 탄성 회복력 및 무독성 제품으로 향후 고무 및 일부 PVC 수지를 대체할 수 있는 제품입니다.
• 접착제 및 그라비아 잉크바인더용 용액형 PU수지는 안정된 품질로 국내는 물론 인도네시아, 필리핀 등 수출 주문도 점점 증가하는 추세이었으나 코로나바이러스 영향으로 해외시장으로 수출하던 물량은 시장 불안정으로 인해 주문이 감소하였습니다.
  
  

 (2) 송원산업 산업의 성장성

•   폴리머안정제는 석유화학업계의 가동률과 밀접한 관계가 있으며, 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다. 당사는 뛰어난 품질과 가격경쟁력 강화를 바탕으로 해마다 수출물량이 증가되고 있고, 국내 시장에서도 확고한 위치에 있습니다.
• 중국, 인도 및 중동 지역의 석유화학 설비의 신증설, 미주지역내 셰일가스 기반의 석유화학 공장 신설 등과 관련하여 수요 증가가 예상되어, 당사에서도 시장 경쟁력 확대를 위해 추가 증설과 연구인력 확대 등으로 대응하고 있습니다.
• PVC 안정제는 환경유해물질 사용 규제 강화에 따라 중금속 성분의 첨가제 사용이 감소되고 있는 상황이며, 이를 대체하기 위하여 무독성 첨가제(CZ안정제, T-VOC 및 Low phenol 등) 사용이 꾸준히 늘어나는 추세에 있기 때문에 당사 역시 친환경 제품 개발에 주력하고 있습니다.
• 접착제 및 잉크바인더용 폴리우레탄 수지는 친환경 제품을 개발하여 화학물질 규제에 빠르게 대응하여 국내는 물론 동남아 지역에 수출량을 증가시키는데 주력하고 있었으나 코로나바이러스 영향으로 수출물량은 감소할 것으로 예상됩니다.

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송원산업 주가

• 시가총액 : 4,668억원
• 52주 최고가 : 24,000원
• 52주 최저가 : 12,500원
• 배당 수익률 : 0.62%
• 동일업종 PER : 15.07배, 해당 기업 PER : 12.78배
• 투자의견, 목표주가 : N/A

송원산업 차트

포토레지스트 관련주 송원산업 주가 전망 분석 중 일봉 차트입니다. 코로나 이후 등락폭이 굉장히 큰 차트로 보이네요.

최근에 5 ~ 120선은 회복한 걸로 보이네요.

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송원산업 매출실적

• 산업용 화학제품의 비율이 가장 높습니다.
• 기능성 화학제품, 산업용 화학제품의 매출액이 전반기에 비교하여 12.5% 정도 상승하였습니다.

 

• 사업부문의 산업용 화학제품을 보면 20년도 19년도 와 비슷해 보이나 약간 높을 것으로 예상이 되네요.
• 기능성 화학제품도 20년도 19년도는 거의 비슷하나 21년도 반기는 매출액을 보면 21년도 매출액은 약간 높을 것으로 예상되네요.

화학제품을 만드는 회사라 오래되기도 했고 매출액이 비슷비슷해 보입니다. 성장성을 기대하기가 쉽지 않아 보이긴 합니다.

 

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송원산업 재무제표 (네이버 제공)

• 매출액은 분기별로 소폭 상승하고 있습니다.
• 매출액 상승과 함께 영업이익과 당기순이익도 상승하고 있습니다.
• 자산은 부채와 자본 비율이 거의 비슷합니다. 부채 비율은 자본금에 비해 99.57%입니다.
• 투자지표 : ROE 7.89, ROA 3.81, PER 12.71 PBR 0.97입니다.

화학 회사이고 오래된 회사라 그런지 투자 지표가 굉장히 안정적인 모습입니다. 다만 추가적인 상승을 이어갈지가 의문이네요. 보통 이런 유의 회사는 배당금을 많이 주는데 그런 거 같지도 않습니다.

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포토레지스트 관련주 송원산업 주가 전망에 대해서 알아봤습니다. 

감사합니다. jiniplus+였습니다

 

* 해당 글은 기업분석 글이며 투자의 책임은 본인에게 있다는 점을 명심하시길 바랍니다.  개인 투자 공부를 하며 내용 정리 및 공유드리는 내용이며 투자 하심에 참고하시길 바랍니다. 

출처: https://jiniplus.tistory.com/201 [주식과 재테크에 관심 많은 평범한 직장인입니다.! 가즈아!]

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