방산주 2025년 4월 분석: 대선 정책 기대감과 수출 호조에 힘입은 상승 모멘텀

🧭 1. 거시경제 방향성: 기준금리 동결, 환율 최저 기록

2025년 4월 16일, 한국은행은 기준금리를 2.75%로 동결하면서 통화 정책의 불확실성이 다시 한번 부각되었습니다. 최근 미·중 간 무역 갈등 심화 및 지정학적 긴장에 따른 환율 급변이 주된 배경으로 지목되었으며, 이날 원/달러 환율은 1418.9원을 기록해 작년 12월 이후 최저치를 갱신했습니다.

이창용 한국은행 총재는 기자간담회에서 "터널 끝이 보이지 않는다"며 통화정책 결정의 어려움을 토로했고, “불확실성이 전례 없이 크다”고 강조해 5월 금리 인하 가능성도 배제하지 않음을 시사했습니다.

국내 금융시장에서는 이번 동결을 **'신중한 완화의 출발점'**으로 해석하고 있으며, 시장은 이미 5월 또는 6월 중 금리 인하에 베팅하는 분위기입니다.

📉 2. 증시 흐름: 외국인 매도 속 코스닥 반등

증시는 외국인 매도세에도 불구하고 기술적 반등을 시도했습니다.

• 코스피 지수는 +0.94% 상승하며 2,470선을 회복했고,
• 코스닥 지수는 +1.81%로 급등, 711.75포인트로 마감했습니다.

외국인은 코스피에서 3,500억 원 순매도, 코스닥에서는 970억 원 순매수로 엇갈린 흐름을 보였습니다. 반면, 기관은 3,000억 원 이상을 순매수하며 반등을 이끌었습니다.

특히 중소형 테마주, 콘텐츠, 방산 등 정책 및 외부 요인 수혜 섹터에서 수급이 몰렸으며, 이는 코스닥 상승률을 코스피보다 높이는 데 주요한 역할을 했습니다.

🧨 3. 테마별 섹터 이슈 분석

🛡 방산: 대선 공약 수혜 기대감

• 현대로템은 더불어민주당 이재명 대선 후보의 '방산 수출 컨트롤타워 구축' 공약 발표로 인해 +8.81% 급등.
• 한화에어로스페이스, SNT다이내믹스, LIG넥스원 등도 함께 강세를 보이며 정책 기대감 반영.
• 국방예산 확대 및 K-방산 수출 확대 가능성 부각.

🍜 식품: 삼양식품, 황제주 등극 초읽기

• 삼양식품은 고급화 전략과 해외 수출 호조에 힘입어 시가총액 7조 원 돌파, 주가가 90만 원대에 진입하며 '황제주' 반열에 근접.
• 동사의 대표 제품인 불닭볶음면 시리즈가 미국, 동남아 시장에서 판매량 급증.
• 안정적인 영업이익률과 글로벌 프리미엄 식품 브랜드 이미지 확보에 성공.

🎮 게임: 시프트업 中 모멘텀 확대

• 시프트업의 대표 게임 <승리의 여신: 니케>가 중국 사전예약자 수 657만 명 돌파, 주가 +7.61% 상승.
• 중국 텐센트와 퍼블리싱 계약을 맺고 있어, 본격 출시 시 중국 수익 본격화 기대.
• 하반기 신작 및 글로벌 동시 론칭 가능성 등 추가 모멘텀 보유.

💻 반도체: TSMC 호실적, 삼성·SK에 온기

• TSMC의 1분기 실적이 시장 예상치를 상회하며 반도체 업종에 긍정적 시그널.
• 삼성전자, SK하이닉스는 이날 각각 강보합 마감.
• 단, SK하이닉스는 HBM 공급 과점 구조 압박 우려가 여전히 상존.

📚 콘텐츠·웹툰: 정책 수혜주 부각

• 웹툰 테마주가 급등. 이재명 후보의 '웹툰 도서관 방문' 일정 예고가 주요한 트리거.
• 핑거스토리, 미스터블루 등 웹툰 제작·플랫폼 주가 급등.
• SM, JYP, YG플러스 등 엔터테인먼트 주식도 동반 강세를 보이며 콘텐츠 섹터 전반 훈풍.

🧠 한눈에 보는 핵심 키워드 요약

이슈영향 요약대표 종목

외국인 매도	대형주 ↓, 테마주·코스닥 ↑	ABL, HD현대마린, 펩트론
금리 동결	5월 인하 가능성 부각	금융주, 배당주, 채권 민감주
방산 성장 기대	대선 정책 기대감 → 테마 확산	현대로템, 한화에어로스페이스
게임·웹툰 콘텐츠	中 시장 기대감, 정책 뉴스 수혜	시프트업, 핑거스토리, 미스터블루
식품 고급화 수출	글로벌 수요 호조, 브랜드 가치 상승	삼양식품
반도체 온기	실적 기대감 유지, 구조적 리스크 존재	삼성전자, SK하이닉스

🔮 향후 주목해야 할 포인트

• 5월 한국은행 기준금리 결정: 물가 안정 vs 경기부양, 첫 인하 시점 촉각
• 대선 정책 테마 확산: 콘텐츠, 방산, AI, 교육 등 공약에 따라 순환매 예상
• 미국 증시 및 반도체 수급: 엔비디아 실적 발표(5월 예정), HBM 이슈 주목
• 중국 리오프닝 효과 여부: 소비재·게임·콘텐츠 등 중국 수출 관련주 흐름 지속 확인

🚀 방산 섹터, 정책 수혜 기대감에 다시 부상

2025년 4월 중순, 방산주는 정책 수혜 기대감과 해외 수출 증가 기대에 힘입어 강세 흐름을 이어가고 있습니다. 특히 현대로템은 더불어민주당 이재명 대선 후보의 "방산 수출 컨트롤타워 구축" 공약 발표 직후 주가가 하루 만에 +8.81% 급등하는 등 시장의 강한 반응을 얻었습니다.

이번 방산 섹터 강세는 단기 이슈라기보다는 중장기적으로 이어질 정책 방향성과 수출 성장성에 기반하고 있어, 투자자들에게 중요한 포지셔닝 기회를 제공하고 있습니다.

🛡 정책 테마 수혜주: 현대로템을 주목하라

• 현대로템(064350): 대선 공약 발표 후 가장 큰 반응을 보인 대표 종목.
  • 방산·철도 부문 복합기업으로서, K2 전차, 창정비 사업 등 다수 국책 프로젝트를 수행.
  • 이재명 후보의 공약에서 언급된 **"방산 수출 전담 부처 혹은 통합 플랫폼"**이 구축된다면 가장 먼저 수혜를 볼 기업으로 평가.
• 한화에어로스페이스: 최근 K9 자주포, 누리호 관련 등 우주·지상 무기 분야 전방위적 수출 확대 진행 중.
• SNT다이내믹스, LIG넥스원: 기존 수주 물량 확보 기반의 안정적 실적 성장, 중동·동남아 지역 수출 계약 증가세.

🌍 글로벌 수출 확대: K-방산 경쟁력 부각

한국 방산업체들의 경쟁력은 정밀 무기체계, 전투체계 통합능력, 가격 대비 성능(가성비) 측면에서 높게 평가되고 있습니다. 2024년까지 K-방산은 사상 최대인 210억 달러 규모의 수출 성과를 기록했고, 2025년에도 이 흐름은 이어질 것으로 예상됩니다.

특히 폴란드, 사우디, 인도네시아 등과의 연이은 대형 계약 체결은 한국 방산기업의 신뢰도와 기술력을 입증한 사례로 분석됩니다.

📊 투자 포인트 요약

투자 요인설명

대선 정책 수혜	방산 수출 컨트롤타워 공약 → 정책적 추진력 강화
글로벌 수출 증가 기대	폴란드, 사우디 등과의 대형 계약 지속
실적 안정성과 저변 확대	현대로템, LIG넥스원 등 안정적 이익 구조
지정학적 리스크 확대	북한, 러시아-우크라 사태 등으로 글로벌 수요 상승