FOMC 미팅과 암호화폐: 비트코인 상승세와 산타 랠리 전망

서론

암호화폐 시장의 변동성이 그 어느 때보다도 주목받는 시기입니다. 최근 비트코인이 신고가를 돌파하며 상승세를 이어가는 가운데, 올해 남은 기간 동안 투자자들은 '산타 랠리' 가능성에 촉각을 곤두세우고 있습니다. 이러한 상황 속에서 이번 주 예정된 FOMC 금리 결정과 일본의 통화정책 회의는 암호화폐 시장뿐 아니라 글로벌 금융 시장에 중대한 영향을 미칠 주요 이벤트로 자리 잡고 있습니다.

1. 이번 주 FOMC 미팅의 핵심 포인트

금리 결정과 시장 반응

이번 주 FOMC(Federal Open Market Committee) 금리 결정은 12월 시장의 핵심 이벤트 중 하나입니다. 시장에서는 25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 높게 보고 있습니다. 금리 결정 후 예정된 기자회견은 연준의 내년 경제 전망 및 추가 정책 방향을 가늠할 중요한 자리입니다.

25bp 금리 인상 가능성 평가

현재 96%에 달하는 시장 예측은 25bp 금리 인상을 지지하고 있습니다. 이는 시장의 기대와 부합하며, 단기적인 시장 충격은 제한적일 것으로 보입니다. 또한, 이번 금리 인상은 연준의 인플레이션 억제와 경기 둔화 사이에서 균형을 맞추기 위한 의도로 해석됩니다. 투자자들은 이러한 정책 결정이 채권 시장 및 주식 시장에도 미칠 영향을 주목하고 있습니다.

기자회견을 통해 시장 기조 확인하기

FOMC 미팅 이후 예정된 기자회견은 연준의 정책 방향에 대한 중요한 시사점을 제공할 것으로 기대됩니다. 특히 제롬 파월 의장의 발언은 내년 상반기 금리 동결 가능성과 경제 회복에 대한 연준의 관점을 가늠할 기회가 될 것입니다. 시장 참가자들은 파월 의장이 금리 인상 이후 추가 긴축 기조를 완화할 의지가 있는지 주목하고 있습니다. 이러한 발언은 단순한 경제적 전망을 넘어 금융 시장의 투자 심리에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 함께, 연준이 물가 안정과 고용 증진이라는 이중 목표를 어떻게 균형 있게 유지하려는지도 기자회견에서 확인할 수 있을 것입니다.

---

2. 일본 금리 결정과 글로벌 시장에 미치는 영향

2008년 이후 최고 금리 가능성

일본은행(BOJ)은 18일부터 19일까지 통화정책 회의를 통해 금리 인상 여부를 결정할 예정입니다. 이번 회의에서 금리가 0.25%포인트 인상될 경우, 이는 2008년 이후 일본의 금리 수준이 가장 높아지는 결과를 가져옵니다. 이는 일본 경제에 중요한 이정표가 될 뿐 아니라, 글로벌 금융 시장에서도 큰 파급 효과를 낳을 수 있습니다. 금리 인상은 일본의 장기적 인플레이션 목표를 강화하는 동시에, 엔화의 환율 및 자본 유출입에 중대한 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 또한, 이러한 움직임은 일본 내 투자 및 소비 심리에 변화를 가져올 것으로 보이며, 시장 참여자들은 이에 따른 추가적인 경제 정책을 주시하고 있습니다.

동결 가능성과 불확실성 분석

현재 시장에서는 일본의 금리 동결 가능성에 무게를 두고 있습니다. 이는 일본 경제의 장기적인 안정성을 유지하고, 글로벌 경제 둔화 속에서 불확실성을 최소화하려는 시도로 해석됩니다. 특히 내년 초 예상되는 경제적 불확실성과 경기 둔화 우려는 일본은행이 금리를 동결하도록 압력을 가하는 주요 요인입니다. 동결 조치는 단기적으로 금융 시장에 안도감을 줄 수 있지만, 동시에 일본 경제의 회복 속도를 늦출 수 있다는 점에서 시장의 혼재된 반응을 이끌어낼 가능성도 있습니다.

경제 불확실성 확대 우려

일본의 금리 인상이 현실화될 경우, 금융 시장 전반에 걸쳐 앵커리 트레이드 청산과 같은 부정적인 파급 효과를 초래할 가능성이 큽니다. 이는 일본 투자자들의 자금 흐름에 직접적인 영향을 미쳐, 엔화 약세나 글로벌 자산 가격 변동성을 유발할 수 있습니다. 특히 국제적인 투자자들 사이에서는 일본 경제가 금리 인상 이후 예상치 못한 경기 둔화를 겪을 수 있다는 우려가 확산되고 있습니다. 이러한 불확실성은 단기적으로 글로벌 금융 안정성을 저해하고, 장기적으로는 일본은행의 정책 신뢰도를 시험하는 계기가 될 수 있습니다.

---

3. 비트코인 시장의 온체인 분석

미결제 약정과 코인베이스 프리미엄 지표

비트코인의 미결제 약정(Open Interest)은 최근 사상 최고치에 근접하며 상승세를 이어가고 있습니다. 이는 비트코인에 대한 선물 거래와 파생상품 시장의 활발한 움직임을 반영하는 중요한 지표로, 투자자들의 관심이 다시 고조되고 있음을 보여줍니다. 그러나 흥미롭게도 코인베이스 프리미엄 지표는 음수 영역에 머물고 있는데, 이는 미국 내 비트코인 수요가 강력한 매수세를 보이지 않고 있음을 시사합니다. 이러한 데이터는 현재 시장을 주도하는 주요 수요가 미국이 아닌 다른 지역에서 발생하고 있음을 나타내며, 지역별 투자 심리에 대한 분석이 더욱 필요함을 강조합니다.

주요 거래소 비트코인 보유량 감소

지난 30일 동안 주요 거래소에서 12.4K 비트코인이 순유출되었으며, 이 중 코인베이스에서만 7.23K가 유출되었습니다. 이는 거래소 보유량 감소가 비트코인의 유통 공급을 줄이고, 자연스럽게 가격 상승 압력을 높이는 데 기여하고 있음을 보여줍니다. 특히 코인베이스에서의 대규모 유출은 미국 시장에서 기관 투자자들의 매집 가능성을 시사합니다. 이와 더불어 바이낸스 및 다른 글로벌 거래소에서도 비트코인 보유량이 감소하고 있어, 시장 전체에서의 수요 증가와 공급 감소가 가격에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 확인할 수 있습니다.

개인 투자자의 시장 복귀와 수요 증가

비트코인 1개 미만을 보유한 개인 투자자(쉬림프)의 주소 수가 323K에 달하며, 이는 소규모 투자자들이 다시 시장에 진입하고 있음을 보여줍니다. 이들은 가격 상승 초기 단계에서 유입되는 주요 시장 참여자들로, 전체적인 시장 심리 회복에 중요한 역할을 합니다. 특히 비트코인 가격이 상승하면서 개인 투자자들 사이에서 FOMO(Fear Of Missing Out, 놓치고 싶지 않은 심리)가 확대되고 있다는 점도 확인됩니다. 이러한 개인 투자자들의 증가는 시장 유동성을 높이고, 비트코인의 가격 안정성과 장기적인 상승 가능성을 강화하는 긍정적인 신호로 작용합니다.

---

4. 비트코인 채굴자들의 움직임과 장기적 전망

채굴자 보유량 감소와 영향

2023년 초 199만 BTC를 보유했던 채굴자들은 현재 약 190만 BTC를 보유하며 4.74% 감소를 기록했습니다. 이러한 감소는 대량 매도를 통해 시장에 충격을 주기보다는, 운영 비용을 충당하기 위한 전략적 매도임을 시사합니다. 채굴자들은 주로 에너지 비용, 장비 업그레이드 및 기타 운영 비용을 충당하기 위해 비트코인을 부분적으로 매도합니다. 그러나 여전히 상당량의 비트코인을 보유하고 있다는 점은, 채굴자들이 비트코인의 장기적 성장 잠재력에 대한 신뢰를 유지하고 있음을 보여줍니다.

대표 채굴 기업들의 비트코인 매집

마라 홀딩스, 라이엇 플랫폼, 클린 스파크와 같은 주요 채굴 기업들은 최근 사채 발행과 같은 금융 수단을 활용하여 비트코인을 적극적으로 매집하고 있습니다. 이러한 전략은 비트코인의 장기적 가치 상승에 대한 강한 신뢰를 반영하며, 기업의 재무적 유연성을 높이는 데도 기여합니다. 특히 이들 기업은 비트코인을 단순한 채굴 수익원이 아닌 핵심 자산으로 간주하며, 이를 통해 기업의 자산 포트폴리오를 강화하고 있습니다. 이는 채굴 산업이 점점 더 기관화되고 있으며, 장기적 투자 관점이 강화되고 있음을 보여줍니다.

---

5. 트럼프 행정부의 암호화폐 정책 전망

비트코인 비축 행정 명령 가능성

트럼프 당선인이 취임 후 비트코인 비축 행정 명령을 추진할 가능성이 제기되고 있습니다. 이는 달러 안정법을 기반으로, 비트코인을 전략적 준비 자산으로 활용하려는 계획과 맞닿아 있습니다. 이 정책이 실행된다면, 미국은 비트코인을 국가 자산으로 인정하는 최초의 주요 국가 중 하나가 될 수 있습니다. 이는 비트코인의 글로벌 채택을 촉진하고, 시장 신뢰도를 크게 높이는 동시에 암호화폐 생태계 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

국가 전략 자산으로 비트코인 활용 전망

미국 정부가 매년 20만 BTC를 매수해 5년간 100만 BTC를 보유한다는 계획은, 암호화폐 시장에 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 비트코인을 글로벌 금융 시스템 내에서 금과 유사한 디지털 자산으로 자리매김시키는 데 기여할 것입니다. 또한, 이러한 움직임은 미국이 암호화폐 분야에서 선도적인 역할을 하려는 의지를 나타내며, 다른 국가들에도 비슷한 정책을 촉진할 수 있는 모델이 될 가능성이 큽니다. 이 과정에서 비트코인의 수급 불균형이 심화될 수 있어, 장기적으로 가격 상승 압력이 강화될 가능성이 높습니다.

암호화폐 규제 프레임워크 구축과 영향

신임 재무 장관 및 하원의 금융 서비스 위원회는 암호화폐 관련 규제 정비를 최우선 과제로 삼고 있습니다. 이는 시장 안정성을 강화하고, 암호화폐 기술 혁신을 장려하기 위한 균형 잡힌 접근 방식을 취하려는 의도로 보입니다. 특히 기존의 규제 불확실성을 해소함으로써, 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 진입하는 문턱을 낮추는 데 기여할 것입니다. 장기적으로 이러한 규제 프레임워크는 암호화폐 산업의 신뢰를 높이고, 암호화폐가 글로벌 금융 시스템에서 주요한 역할을 할 수 있도록 기반을 다질 것으로 예상됩니다.

---

결론

이번 주 암호화폐 시장은 글로벌 금융 정책 변화와 비트코인의 강세가 맞물려 중요한 전환점을 맞이하고 있습니다. FOMC 금리 결정과 일본의 금리 정책은 시장 참가자들에게 단기적 변동성과 장기적 방향성을 동시에 제공할 핵심 이벤트로 작용할 것입니다.

비트코인의 경우, 온체인 데이터와 채굴자 및 투자자들의 행동을 통해 긍정적인 장기 전망이 유지되고 있음을 알 수 있습니다. 특히 개인 투자자들의 복귀와 기관의 매집은 시장의 저변을 더욱 확장하고 있습니다. 더불어, 트럼프 행정부의 암호화폐 정책 가능성은 비트코인이 디지털 금으로 자리매김하는 데 중요한 촉매제가 될 수 있습니다.

다만, 글로벌 경제 불확실성과 규제 변화는 잠재적인 리스크로 작용할 수 있으므로, 투자자들은 이를 면밀히 주시하며 유연한 전략을 세우는 것이 필수적입니다. 이러한 맥락에서 암호화폐 시장은 단기적인 조정에도 불구하고 장기적인 성장 잠재력을 지속적으로 보여줄 것으로 기대됩니다.