반도체 후공정 관련주 엘비세미콘 주가 전망

안녕하세요 jiniplus+입니다.

 

오늘은 반도체 후공정 관련주 엘비세미콘 주가 전망 및 재무제표에 대해서 알아보겠습니다.

반도체 기업 엘비세미콘은 대규모 비메모리 반도체 테스트 장비(설비) 투자를 공시했다. 기계장치, 토지, 건물을 포함해 955억 원이다. 자기 자본(2,980억 원)의 32% 비중이다. 투자 분야가 비메모리인 것으로 보아 Advantest, Teradyne에서 테스트 장비를 구입할 것으로 추정된다. 내부 유보 자금 및 차입을 활용할 것으로 짐작된다. 테스트 장비가 사용되는 비 메모리 반도체 분야는 AP(Application Processor), 카메라 이미지 센서(CIS), DDI(드라이버 IC), PMIC(Power Management IC)이다. 올해 연말까지 입고되는 테스트 장비는 2022년 2분기부터는 가동률과 매출 측면에서 유의미하게 기여할 것으로 전망된다.

 

목차

1. 엘비세미콘 연혁

• 주요 내용은 LB루셈 인수와 CIS test 양상입니다.

 

• 2018년도에 루셈이 엘비루셈으로 변경되었습니다.

• 14년도에 마지막 유상증자로 그 이후엔 없는 걸로 파악됩니다. 자본금의 변동이 없을 것으로 보이네요.

2. 엘비세미콘 관계사

• 연결대상회사는 상장된 회사가 1사 있습니다

• 엘비 루셈이 있으며 주요 사업은 기타 전지 부품 제조업입니다.

• 지분율은 68%를 보유하고 있습니다.

3. 엘비세미콘 기업개요

• 지배기업은 2005년 12월 29일 자 임시주주총회 결의에 의해 지배기업의 상호를 마이크로 스케일 주식회사에서 엘비세미콘 주식회사로 변경함.
• 동사가 영위하는 업종은 OSAT로 불리는 후공정 산업으로 반도체 칩과 Main Board를 연결하고, 칩을 보호하기 위한 일련의 공정을 거치는 산업임.
• 동사는 차세대 패키지 신기술을 개발 적용함으로써 경쟁사 대비하여 높은 품질과 성능을 구현함.

4. 엘비세미콘 사업개요

1) 당사가 영위하는 사업의 개요

• 반도체 산업은 모든 IT산업의 기반이 되는 산업으로 전후방 산업 연계효과가 매우 큰 산업입니다. 반도체 기업은 크게 종합 반도체 기업, 설계 전문기업, 수탁제조기업 , 후공정 기업으로 나눌 수 있습니다.
• 그중 당사가 영위하는 업종은 반도체 후공정 산업입니다. OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test)로 불리는 후공정산업은 반도체 칩과 Main Board를 연결하고, 칩을 보호하기 위한 일련의 공정과 반도체 칩의 양불을 판정하는 Test 등으로 이루어져 있습니다. 최근 전자제품의 경박단소화, 다기능화로 인해 반도체 후공정기술이 더욱 중요해지고 있습니다.

1) 전방산업 시장규모 및 성장 전망

• IC Insights 자료에 의하면 2021년 글로벌 IC Market 시장은 약 12% 성장을 전망하고 있습니다. 그중 IC 최대 수요처인 IT Device 시장은 Omdia(구 IHS) 자료에 의하면 PC 시장은 성장이 다소 완화되겠지만 Mobile phone 시장은 전년 대비 약 8.3% 성장을 전망하고 있으며 특히 OLED Phone 시장은 약 25% , OLED TV 시장은 약 59%의 높은 성장을 전망하고 있습니다.
• 또한 2019년 한국을 시작으로 본격적으로 5G 통신시장이 개화하였고 5G 통신은 IoT(사물인터넷), AI(인공지능), Big Data 기술/시장과 맞물려 4차 산업혁명을 가속화할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 산업의 변화는 반도체 수요와 직결되는 사항으로 향후 반도체 시장은 다양한 응용시장/제품의 확대로 제2의 호황기를 맞이할 가능성이 매우 높습니다

2) 반도체 후공정  시장규모 및 성장 전망 

• TV, Mobile 등 기존 IT기기의 확대와 더불어 5G 통신, IoT(사물인터넷), AI(인공지능), 무인 주행차량, Big Data 기술 등은 4차 산업혁명을 가속화할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 전방산업의 변화는 필연적으로 반도체 시장 확대로 이어질 것으로 예상되며, 반도체 후공정 산업 역시 많은 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 

https://youtu.be/_ZyL0_3 WrNA

출처 동사홈피에지 공정 영상

출처 동사홈페이지

• 웨이퍼 레벨 패키지입니다. 

• Bump 기술입니다. 

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5. 엘비세미콘 주가 및 차트

• 시가총액 : 4,904억 원
• 52주 최고가 : 15,850원
• 배당수익률 : N/A

• 엘비세미콘 일봉 차트입니다.

• 엘비세미콘 주봉 차트입니다.

• 엘비세미콘 월봉차트입니다.

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6. 엘비세미콘 관련공시

출처 아시아경제

• 엘비세미콘 증설 효과 기대 수익성 레벨업이라는 공시입니다.

출처 이데일리

• 21년도 3분기 영업이익이 전년에 63.9% 상승하였습니다.

출처 이데일리

• 엘비세미콘 955억 원 규모 신규시설투자 공시가 있었습니다.

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7. 매출실적

• 반도체로 매출액이 전부 잡혀있습니다.

• 내수 비율이 높은 회사이며 3년치 매출실적입니다. 내수비율이 높은 회사입니다.

8. 엘비세미콘 재무제표

출처 하나금융투자

• 하나금융투자에서 요약된 재무제표와 대차대조표입니다.

• 매출액과 영업이익 당기순이익이 전부 증가할 것으로 전망됩니다.
• 부채랑 자본은 비슷합니다. 부채비율이 101.84%입니다. 20년도에 비해 부채는 비슷하나 자본비율이 늘었습니다.

 

• 매년 성장할 것으로 보이는 컨센서스입니다. 드라마틱한 성장성은 아니지만 양호해 보입니다. 또한 시설투자도 많이 하고 있는 걸로 보이고 있습니다.

9. 반도체 후공정 관련주

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10. 엘비세미콘 투자 포인트

• 성장성과 시설 투자를 꾸준하게 하고 있습니다.
• 시스템 반도체(비메모리 반도체)의 수혜주로 보입니다.
• 엘비세미콘의 본사는 평택시 청북읍이다. 이번에 발표된 설 비투자에는 토지, 건물 투자가 포함되어 있는데, 엘비 세미콘의 테스트 사업은 평택이 아니라 안성 생산라인에 대부분 전 개될 것으로 전망된다. 3분기 매출과 영업이익은 전분기(매 출 1,216억 원, 영업이익 124억 원) 대비 늘어난 1,300억 원, 140억 원으로 추정한다. 전 분기 대비 실적이 증가하는 이유는 카메라 이미지 센서(CIS)를 비롯한 응용처에서 테스 트 장비의 가동률이 상승하기 때문이다. 4분기 매출은 비수 기에도 불구하고 3분기와 거의 유사한 1,291억 원으로 추정한다. 12인치 DDI(드라이버 IC) 매출이 올라올 것으로 예상되기 때문이다

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오늘은 반도체 후공정 엘비세미콘에 대해서 알아봤습니다.

 

감사합니다.

 

jiinplus+였습니다.

 

* 해당 글은 기업분석 글이며 투자의 책임은 본인에게 있다는 점을 명심하시길 바랍니다.  개인 투자 공부를 하며 내용 정리 및 공유드리는 내용이며 투자 하심에 참고하시길 바랍니다. 

출처: https://jiniplus.tistory.com/363 [주식과 재테크에 관심 많은 평범한 직장인입니다.! 가즈아!]

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https://www.youtube.com/watch?v=AeUeVQT4NIs&t=364s 

https://www.youtube.com/watch?v=wk2v2nSpJy4